谈谈我的操作系统

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卢平忠,职业股民。四川师范大学85级古典文学研究生。当过大学教师,台资企业高管,自己创立过4家公司,有着18年职业投资经验。2018年8月5号接受CCTV-2《投资者说》栏目的采访,网名“一枚硬币走天下”。在《天涯论坛》以此名字发表的帖子有430万的阅读量,被评为2016年《股市论坛》的天涯牛人第五名。著有《股市取款密码》一书,已经第二次印刷。

入市到现在有200倍以上的收益。2017年开始,用股市赚来的钱与朋友在湖南常德黄婆店村流转了520亩土地,建造一个赋溪山风景区,作为培训教育,养老休闲,富硒农业三个主题的专业园区,建成以后欢迎大家到此谈股论金,休闲度假。投资概算16亿,预计2021年5月1号开园。

分享主题:我的操作系统

主分享人:卢平忠 大湾汇价投俱乐部

各位大湾汇科技群的朋友,大家晚上好。今天有幸跟大家在这里分享一下我的股市操作系统。为什么要谈这个题目呢?因为当时有朋友要我来分享,我想这里是一个科技群,应当分享一下一些科技类的研究成果,我也听过几个朋友的分享。但是因为我是一个散户,就是独立操作人,所以就对这些个股的研究可能也不是特别强吧。但是我决定来分享一下我的这个操作系统。

我们把从股市赚来的钱做了实体的投入

刚刚我把我的领导,也就是我的老婆送走,她七点半钟到成都。现在我在这里的任务主要就是打理这个园子。我们把股票赚的钱,想做实体的投入以及考虑到以后的养老,在这里投资了一个赋溪山风景区,我作为一个比较大的股东。建好以后,欢迎大家到这个景区来,在这里休闲养老、谈古论今。

被动入股市

我是因为我老婆进入的股市。当时她是读博士,后来又读了博士后,现在是四川师大的一个知名教授。后来我就从上海回来了,因为要照顾孩子,怕孩子废掉,他正好在那里读初中和高中,所以那个时候就开始被动的进入股市,我不是主动进入股市的。

后来没办法,老婆要到首师大去读博士,我就只好回来照顾这个孩子,所以后来就走进了股市,然后慢慢地就从当时2001年走到了现在。当然,所有散户走过的路,基本上我都走过。到现在来说还算可以,自己给自己的结论还算可以。至少这个股市让我真的赚到了一些钱吧。各方面来说,收获还不错,至少没有被股市打垮。

散户不易,投研、操盘、风控都是你

我就说来分享一下我的这个操作系统。首先声明我这个系统,可能只对个人投资者有用,对机构投资者是没什么用。因为我就是一个散户,我自己定位也就是个散户。我们A股的散户是非常不容易的。如果群内有一些散户朋友,我想我们就一些比较好的交流的基础。我是从2001年开始职业炒股的,就什么都没做了,以前开过四个公司,从上海回来以后就是职业炒股,就再也没有做其他的这些工作了。

一炒就炒股到了现在。美其名曰是一个独立投资人,实际上本质上就是一个散户。所以散户,在这个市场中生存是非常不容易的。亏钱的比较多,根据2014年的调查报告,大概在A股里面93%的人亏损,只有7%的人挣到钱。这个比所谓的七平两亏一赚还要低。这就说明A股的操作难度更高,比美股可能更高,所以赚钱的也就特别少。

我有一个2017年底的数据。到2017年12月31号,散户持有沪市市值是5.94万亿,占总市值的21.1%,而机构持有4.53万亿,但是他们的利润不成比例,散户持有5.94万亿,结果整体只盈利了3100亿。但是机构持有4.53万亿,整体盈利了1.11万亿。所以散户在这个市场中挣钱是非常不容易的。

这是为什么呢?因为作为机构投资者,他有一个团队。他有投研,还有操盘的,然后还有基金经理,最后还有风控管理人员。但散户你就只有一个人,你既要做投研,又要做决定,然后还要亲自操作,更要进行风险控制。所以你四个方面都要面面俱到,这四面都要强,否则就是吃股市的亏。

比如说你的投研不强,那么你就不知道买哪些股票。你要是研究了一些股票,但是又不能做出决定,那也不行。你看到这个股票涨上去,你没有操作,那也挣不到钱。然后买卖的时点你要自己控制。时点买的不好,比如说买了一个高位,然后长期的下跌,那你也挣不到钱。更要做好风险控制,如果你风险控制地不好,那么你即使在某些时段能够挣到很多钱,但是同样你也会亏掉它。

因为股市里面有一个特别著名的定律,叫做盈亏同源。你通过某种操作方式盈利,那么你也会通过某种方式把你钱亏掉,这叫盈亏同源。所以你一定要控制好你的风险,如果你没有这个风险控制,那就像一辆没有刹车的车一样,你老是这样开,总有一天你就会翻车。所以一个散户来说,你既是你的投研部老总,又是你的基金经理,你还是操盘手,更是风控官。

所以一个散户是非常不容易的。他就像一只在资本市场上的孤狼。他既然能战斗,又要会休息,既要会躲避,又要会疗伤。你游走在到处险象环生的丛林里,你不光要能够生存下来,你还要做到壮大你的实力,扩大你的队伍,这个确实不太容易。所以我要想做好投资,要想在这种资本市场的丛林里面生存下来,你一定要有一套很好的很有效的操作系统。

你跟这个机构投资者不一样。他们亏的是别人的钱,他们只是作为一个管理者,但你亏的是你自己的钱。这是完全不一样的,你的钱亏完了就没有了,他们亏百分之几十,他一样有管理费可以提,所以这是不一样的。这就决定了你一定要更加认真的对你的账户负责,对你的钱负责。而且你这套系统应当是一个闭环的系统,就是说既有进击的部分,然后也有回避,防止回撤,然后更有踩刹车的风险控制管理。

所以很不容易,尤其是什么呢?一个操作者和一个风控官,两者往往是一个矛盾的。我就想去买,放手去买这个股票,但是我的风险意识告诉我,这里面恐怕有风险,他两个,一个是要进击,一个是要回避,或者说,一个是冷静,一个是热烈。他这是一种矛盾,所以你要控制好你的这个矛盾,是真心不容易的。但是你要想在这个市场中成功,一定要处理好这对矛盾。

1、基本面选股,技术面选时

下面我具体讲讲我的股市投资系统。第一个就是基本面选股,技术面选时。也就是说,基本面决定你买什么股票,技术面决定你什么时候买卖。基本面的要点是很多的,我看到群里面发了很多基本面的研究,对个股的分析,都是很不错的。那你研究基本面的目的就是在做投研,在选择你买卖什么股票,这个是最重要的。那么基本面研究的要点是很多的。

买龙头地位的公司、关注公司的净利润、毛利率、财务费用、现金流

最重要的,比如说行业非常重要。大家都知道有些夕阳行业,你最好不要去碰它,但是除了别的群友说的沙漠之花例外。你要关注有前景的朝阳行业。同时,这个行业中个股公司地位也特别重要。现在我基本上只买该行业处于龙头地位公司的股票。

因为龙头公司它有一定的定价权,然后它各方面的条件、发展基础会比较好,所以行业、行业的地位这些很重要。当然个股的很多财务数据也是要认真的去研究。这些财务数据里面我比较关注,比如说净利润的连续增长,这个是非常看重的。因为你净利润连续逐年增长,最近三年都在增长,那说明你这个公司处于良好的发展状态。

毛利率连续三年较为平衡。毛利润没有什么很大的波折,没有大幅度的下滑,这个很重要。因为如果一个公司的毛利率在不断的下滑,说明这个行业整体在出问题。再就是存货与应收账款没有大幅的增长。因为我做了十多年的公司,所以这一点是非常看重的。要是存货在不断地增长,那说明你这个产品卖不出去。你应收账款大幅增长,说明产品卖出去了或者销售出去了,钱没有收回来。

这些都是公司未来比较大的隐患。再有就是三费的合理增长。营业费、财务费用、管理费用,这三个费用,他是不是连续三年来是正常的?像管理费用没有大幅度提高,管理费的提高意味着这个管理效率的降低。如果营业收入有所放大,那么管理费用相应的放大,这是合理的,成比例的放大是合理的。但是营收没有太多的提高,你管理费用突然地膨胀,这对公司来说是一个非常不好的信号。

另外就是这个财务费用要比较正常。现在大家都知道就是双康暴雷,包括最近的东旭光电也是这样子的,他们就是有典型的这种存贷双高。好像我账上的货币资金也比较多,但是财务费用非常高。这里面其实就是有矛盾的,就是至少有一个数据是假的,这里面就暴露出公司在资金方面的生存问题。所以财务费用要看上去正常,与货币资金要比较匹配。

当然,还有就是现金流要正常。这公司经营的好,现金流不行,那也不可能持续的发展。另外就是整个财务报表要没有明显的漏洞,就是整个大的东西没有明显的漏洞。比如说负债率不会太高,都比较正常。还有商誉也比较正常。尤其是一个在建工程要合理,因为很多公司就把一些不好处理的这些费用,都放到这个在建工程里面去,所以在建工程一定要合理。所以你就是要研究个股的这些方面财务报表。

好公司重视人才

除了财务报表、行业以外,我个人来说特别关注两点。一个是这个公司是否以人为本,这个我是非常看重的。因为人是一个企业的基础,没有人企业发展不了的。像华为,任老爷子只占了一点股份,他把这些股份全部都放下去了,那就是以人为本。古人讲,就是财聚人散,你要是把这个财聚起来,人就走了。财散人聚,你把这个财,把这个股权放出去。那么人才就聚拢起来了。

所以对一个企业来说,对人才的这个重视,怎么强调都不过分。如果这个企业对人才不重视,那这个企业是没有未来的。所以我是特别看重这一点。那么上市公司除了创始人以外,中层的骨干和重要的员工,他有没有享受到这个股权激励。这点就我就特别关注。因为这一点做好了,你这个公司的未来就有保障。没人谁去支持你这个公司发展计划,谁能够保证你公司的未来呢?

所以在这里我想说两个例子,一个就是中国平安。中国平安的股权激励做的非常好。今天五月份的时候,就完成了员工长期服务计划的股权分配。然后又从二级市场已经回过了50亿元作为员工持股的计划。未来还有可能继续回购50亿。这都是重视员工的以人为本的一个具体表现。

第二个例子,我想就是举一下东方雨虹,他做的更好。因为东方雨虹的创始人李卫国先生,我跟他是认识的,他是任正非老先生的徒弟。所以我就对他的以人为本比较了解。他的公司东方雨虹,以人为本体现在三个方面。

首先他是一把手管人力资源。他把HR老总开掉了,一把手亲自抓,而且主要的精力就是管人。然后他还提出了员工利益高于股东利益的观点,是了不得的。

第二个,他全面推行员工持股和合伙人持股的计划,他的这个口号就是雨虹股份、人人有份、工者有其股。他今年九月份的时候发布了第三期的股权激励计划。这期享受到股权激励的有2189人。除了公司的重要员工以外,还把这些股权惠及到了供应商、经销商等生意合伙人,他把链条上的这些人,都用股权的方式,激励给他们,然后让他们捆绑在一起,大家一起往前走。这个也是创举。

然后第三点就是它毫不留情地淘汰无价值员工。这跟当年海尔的末位淘汰法有点相同,毫不留情地淘汰无价值员工。但是对有价值的员工,他做到了什么呢?残酷管理无限的厚爱。所以这点很了不起。如何对待员工就决定了公司未来的发展潜力。有一句话不是讲的好吗?一个人走得快,一群人才走得远。所以大家整个目标一致,捆绑一起,这个公司才有未来,才会发展得非常好。

好公司重视知识产权

那么第二个方面我比较关注的是公司的知识产权状况。因为我本人也有一个发明专利,是关于True Tye字库方面的,我知道申请专利非常难,所以也就特别关注公司的知识产权的状况。因为知识产权,它是构成企业护城河最关键的硬性条件。

还是以上面两个公司为例,中国平安今年申请专利达到了空前的7977件。累计已经达到20148件,其中PCT达到了4396件。这是特别不容易,也在国外申请保护,这个保护费都不得了。所以中国平安,由一个金融公司已经成为了一个名副其实的科技型公司。在金融公司里面,他是位列世界前茅。有了底层这些知识产权的保护支撑,才有了他的壹帐通在美国上市,包括陆军所、汽车之家、平安好医生的横空出世。就像壹帐通,有618家银行在用,84家保险公司在用,这是非常不容易的。

因为你要一个竞争对手用你的东西,那人家是不敢的,除非是没有办法。那东方雨虹也一样,它的有效专利达到了716件,今年上半年就获得了85件专利,其中发明专利就有27件,这个发明专利是非常难得的,所以这个护城河就越挖越深。

在这里我举一个反例,就是上半年开始研究的迪安诊断。迪安诊断这个公司其实各方面都不错的。行业是不错的,做医疗诊断的,财报也不错,很靓丽。但最后一点就卡到了,就是研究它的知识产权时,发现这么大的公司只有十项专利。而且仔细研究它的专利还不是特别有效的这种专利。所以我后面就果断放弃,那这个是没办法的。尽管对他有些依依不舍,但是还是只有果断的放弃他。那么事后从股价的走势来看是非常明智的,躲过了他这次的下跌。

所以我再总结一下,操作系统的重要点就是研究基本面决定你买卖什么股票,研究技术面决定你何时买卖。

2、股票池的建立与维护

第二点,要讲的就是股票池的建立与维护。作为一个散户来说,你一定要有自己的股票池,就是说你的自选股。自选股的选择非常重要,一个是行业要好要广,尽可能多一点的,但是个数要少。作为散户来说,是不超过50只的,超过50只,你可能就关注不过来了。然后适时的对你的自选股主要进行一些淘汰,比如说长得很高的就把它剔除掉,基本面有些什么不太健康的,你也要把它剔除掉。就是在公司发展过程中,他遇到一些问题,你觉得这些问题有可能影响到公司的长期发展,那么你就把他剔除掉。

所以一个良好的股票池,它是你在这个股市生存的基础。你平时就是关注你这个股票池里的股票。看看它们有没有什么新的动作啊,在生产经营上面有没有新的变化,国家的宏观政策调控对他是不是有所影响,你就关注这个。因为你不可能关注的太多,散户还是应当集中投资比较好一点,分得太散对你的这个财富增长是不利的。

股票池建立好了以后,你基本上就在你的股票池里面去买卖股票。原则上来说,不跳出你的自选股,不要随意跳出。不要发现这阵子有一个风口来了,比如说区块链来了,我就去找区块链里面的这个公司那个公司。当然最好的是你在股票池里面就有区块链的公司,像我是有两个。那这时候当然你就知道这些公司,因为长期跟踪,你就了解它的状况。然后你就可以对着操作,而不是你临时去找,你对它的基本面又只是简单的了解。那个不能作为你投资买卖的依据,这个非常重要。

3、稳定与进击(涨时重势,跌时重质)

第三点就是稳定与进击,我叫做涨时重势,跌时重质。作为散户来说,你一定要判断好大的时点,就这个趋势你基本上要有判断。至少每个月的一号你都要看一下,这个月怎么样,上个月是怎么样的,然后你对这个大势有一个基本的判断,当然不是去猜大盘。在单边下行的市场,那最好全部现金,没有股票是最好的。如果你有股票,那你就要看它的质地是不是特别好,因为跌时是重质的。一定是通过这个股票本身的质地才能抵抗股市的下跌。

盘整时的时候,就比较少的操作,极少操作,一只一只的做,别着急。但是上行的时候,股票开始往上走了,这个行情转暖的时候,这时候是频繁操作的。因为涨时重势的,这是我的经验,这个可能与大部分的基金说法不一样。他们是觉得牛市的时候要常拿一只股票。其实这样子的收益肯定远远不如你操作比较频繁获利更多。在2012年的时候,大概三个月左右时间,那时候给自己做一个记录,我那时每天几乎都有操作。那么把这个A4纸,正反两面都基本上写满了。那么在14年到15年的时候,我也是频繁操作的。我就做一种图形,那就是主动回档,每天我就找这个主动回档。然后等他第二天,开盘下跌的时候介入,然后等着他起来赚钱我就走了。我就做这一种图形,这个时候频繁操作,那比你手持一支股票赚的多。所以作为散户来说要注意这个。

散户比较悲催的是什么呢?就是在这个盘整市,甚至是单边下行市的时候,他频繁的操作。这个是一个悲剧,一定是个悲剧。在不该你频繁操作的时间段,你频繁的操作,那就是找死。你容易碰到两面挨耳光的情况。左边一下,我亏本把它割肉卖了,然后买一只股票,这个时候肯定是选那些走势还比较硬朗的股票,买进去结果它就往下跌,所以你就容易形成这种两边挨耳光的情况。这个就是一个悲剧,所以一定要避免。

4、以短养长:

然后第四点就是以短养长,所谓以短养长是什么呢?就是我有一到两只是长线股票,这几只我基本上是不动的。比如说我的三分之一股票池是长线票,三分之二的就是我不断的操作,操作完了以后我获得的利润,我就把它买成长线票。这样子,通过这个短线来养这个长线票就是极大地增加了长线股的持股量。

这样子,未来通过长线票赚的钱就很多。从这点上来说,与大家所强调的拿一只票把它拿住,这个是不矛盾的。比如说我买的这个长线票,然后通过短线不断的去增加他的股数,到最后这个长线票的持股量会变的很高。当然长线票的选择就非常考究。除了他的基本面比较好以外,它一定是价格比较低。他也许会盘子稍大,但是它价格比较低。而且行业不会出大问题。我举一个例子,就是最近上市没有多久的中国广核。我最近一直在研究它,看它是不是合适作为一个长线股。

他的价格3块多钱,流通盘也才有20.5个亿,每股净资产也有1.76元。然后今年的净利润是100亿以上,超过100亿的,整个在深市的,超过100亿的不到10家,就净利润超过100亿的不到10家,他是其中之一。当然,这个我还没研究透,一些核能方面的政策,从19年中国又重新开始发展核能。他在惠州有两个项目,有两个机组等等,我要等研究好了之后,才能做决定。

发现这种长线票,然后买进去,买一部分,然后每次中短线票赚的利润就买它,在它调整的时候买进去,如果他在当日上拉的时候,你也可以不买,等他调整的时候买进去。这样子形成一个以短养长的局面。长线最后会让你挣到很多的钱。这是我的系统的一个手法。

5、刀刀见血(不亏钱卖出)

另外就是这个刀刀见血,这是我自己提的,比较血腥。也就是说,我基本上不割肉,我从07年以后基本就没有割过肉,我不会割肉出票的。就是说亏一分钱,我不会考虑把它卖掉,坚决不卖。钱是你的钱,股是我的股,不要想让我去卖掉我的股票。亏钱我不会卖的,我称之为刀刀见血。当然有两种情况例外,一种是你买入的个股,它出现基本面的重大改变。这个时候你第一时间卖掉,你什么都不用考虑,赶紧跑掉。

如果这个基本面,它出现的问题是颠覆性的,赶紧就跑,这是一种情况。当然我还没有遇到过。第二种情况就是逃顶。开始确认顶部了,你肯定要跑。那就是只有这两种情况,你有可能亏钱卖出你的股票。除此以外,绝对不卖,绝对不做这个赔本的生意。因为只有你每次的操作都是盈利的时候,你的本金才会一点一点的放大,而不是今天这么多,赚了钱,然后隔两天我又割肉了,又少了。

始终不是一个稳定的增长状态,这一点其实做到非常难,但是一定要做到。只有这样,你才能真正从股市挣到了钱。因为我们实时操作,你要是七次盈利,三次亏损,基本上零。你要是六次盈利,四次亏损,你一定是亏的,但是你浪费了时间,我不如坚持刀刀见血。所以如果你达到刀刀见血的这种状态,那其实看起来很慢,实际上增长是很快的。

6、 波段操作的技术要点

第六点就讲一下波段操作的技术要点,我是做波段的。我从去年到今年,青岛海尔,我操作了四次。其中有一次是卖到了22.83元,我一辈子都记得这个价格,几乎是最高的价格把它卖掉了,赚了应该有600多万。就是一只股票,你要做它的波段,散户跟这个基金不一样的。基金是调减仓,散户你一定要有操作才能可以的,你不是买一只股票就从头拿到尾,那你能赚到多少钱呢?

那你一定是要有波段操作的。那波段操作就是我们所说的技术面决定你何时买卖,就是什么时间买,什么时间卖,这个是有技术面决定的,与基本面无关。基本面是决定你能否买卖这只股票,能不能操作这个股票。但什么时候操作它是由技术面决定的。当然一谈到技术面的时候,散户就是滔滔不绝的,什么波浪啊,什么切线,乱七八糟一大堆。但其实这些都不靠谱。

我是根据什么来做波段,就是根据量。量价时空,量是第一位的。说白了股票拉上去以后,它在上面连续放量,我是一定要做的。连续的密集成交我是一定要走的。这说明有大量的多空双方在这里发生筹码的交换,那这时候我是要离开的。我只要发现我的股票是在拉升过程中在这个位置密集的放量,我都是走掉,然后等你调下来以后我再买进去。

这样子就玩出一个波段。买的时候的技术要点就是缩量。在下面来缩到了一定程度,那么你就可以慢慢买进去了。这样子完成一个操作的波段。所以像从去年到今年我这个青岛海尔就是这样操作的。我做了四次,现在还持有。如果这次操作,那就是第五次了。好的股票,你就可以不断的去做它的波段,它放大了你就走,然后他缩量了,你就买进去。这样子完成一个很好的波段操作。

7、风险控制

作为一个散户,没有风险控制观念的话,肯定在这个市场中会收到蛮大的损失。就这跟弦,你一直要拉紧。那我控制什么,单边下行的市场,当然是用资金来控制,这个不用多说,大家都明白。我不买股票,我稳。在盘整的市场,就像现在这种市场,那就用波浪来控制。冲上去以后,放量了之后就把它卖掉,卖掉之后不要忙着买股票。

等着他又下来,这是最好的。除非你找到另外一只股票也是这样,高位放量以后,下来之后调整到很萎缩的时候,当然这种情况也是有的。没有这种情况的时候,就等着卖掉这个股票,它调整到位,再买进去,如果出现带量过顶的情况,但是很少,他不停地往上涨,那你就拜拜了。因为毕竟你还有50只股票。或者等到它下一轮。就这样子,在一个盘整的市场,我们使用波段来控制风险。我卖掉了,暂时不买,这就是一个很好的风险控制。

在上行的市场怎么办?就是在一个大盘往上走的市场,那就用分流来控制。怎么叫分流控制。前面我讲的以短养长,这是一种控制法,因为你买的成本低,所以他能经受住大盘的这种调整。另外一个分流控制就是到了这个市场比较热的时候,尤其是你感觉比较烫了,那你就开始把你的资金,从每次赚钱你就把利润部分转出来,到最后开始转本金。通过资金分流来控制你的整体风险。

然后,不断的分流,操作一次就把利润就转出来,操作一次就把利润就转出来,就可以控制到你的这个整体的风险,到最后,觉得不对头了,就全部清盘。这个就是一种风险的控制,作为一个散户来说,你一定要时刻有这么一根弦,风险控制。而不是随时都是满仓,然后随时都是处于一种很狂热的操作之中,一定要操作,甚至患有交易饥渴症,这就不行了。那有可能就是一个悲剧的,没有风险控制就像一个车没有刹车,是非常可怕的。

8、 未来展望-对A股谨慎乐观

那最后我再讲讲未来的展望。对未来来说,我对中国的A股是充满信心的,因为我做了18年的职业股民。经历过几次牛市、小牛市、熊市。经历的比较多,所以对未来来说,总的来说我是很乐观的。

看了这个中美贸易战,现在缓解了。第一阶段的这个协议可能最近就会签。其实来讲,我们也没吃亏,或者说吃亏可以忍耐的。我觉得中美这样打下去,中国方面反而会取得一个全面的胜利,我是趋于乐观的。因为什么呢?我就是觉得几点。就当时我一个同学,他也是做美股,做加拿大股的。他到国内来,我们就聊了很多。我就讲两点,因为他对中国是比较悲观的。

一个是市场,中国的市场太大了。14亿人的市场,非常大。这是我们的一个无可比拟的优势,就像我们的5G,等到明年,我们的这个5G用户数就会变得很大体量。那你美国总共才那么多人,你有多少5G的人数,那很少的。因为我们市场太大了,这是我们的一个优势。第二个我们有一个特别完备的工业体系。这个IMF一直在讲,中国是世界上唯一具备完整工业体系的国家。什么我们都有,什么都在做,这就不得了。另外还有就是勤劳的人们。中国人是以赚钱作为信仰一样的东西。

我是比较乐观的,我认为在后面有一个慢牛,是很可期的。当然现在你看证券法有修改。现在证券法出台了。大家也会看到有很多积极的转变,所以我觉得这个未来的慢牛是可期的。

到最后会形成一个什么局面呢?就是美股。当然没有只涨不跌的股市,美股一定会下来的,如果美股下行,A股上行。然后美股下来的这些资金,通过我们现在打通的这些环节,沪港通、深港通。进入到A股市场,这是个什么局面,大家仔细想想这个问题。美股不断的往下,A股慢慢地向上,到最后达到一个中间平衡点的时候,这个世界都有可能改变。

世界老大,老二有可能会转换。当然这是非常乐观的。但是我保持一个谨慎乐观的态度。在后面有一轮就是比较好的慢牛,我们一定要在这个慢牛里面把它做好。当然,如果说在牛市的操作,与刚才讲的这个盘整似的操作,它是不一样的。我们一定要充分利用好这波牛市。赚够我们该赚的钱。但是我本人就肯定把这波牛市做完,我就不做了。这是我一直以来的一个决定,年纪也大了,我们都是奔六的人,在这个资本市场也是摸爬滚打了这么多年也够了。

谨慎乐观是我的一个判断。而在股市中,能够挣到大钱的往往是对市场乐观的人,这个大家一定要明白这一点。作为一个散户来说,你要是老是认为这个市场是很悲观,是不是3000点站不稳,又要到什么2700以下。你要是每天被这些东西所困扰的话,你在这个市场中,你会感到这种风声鹤唳。那你还在投什么资,你就不要做了。

对这个市场一定要保留这种乐观的心态,最后你才能从这个市场中赚到大钱。那么具体的标志是什么?其实就是3300点站稳,其实很简单,不必要搞得很复杂。如果第五次3000点的冲击,3000点能够站稳,我们就判断股市基本上基础就比较夯实了。然后能够向上缓慢攻击3300点,攻击成功甚至站稳了,其实就是一个标志了。那就说明慢牛就开始了,这个时候操作当然就是风格就会开始有所转换啊。这就意味着这个资本市场进入另外一个发展阶段。

对一名散户来说,那就是把握好这些大局,然后操作做好你自己的股票,把握好每次买卖的时点,然后在这个市场中,赚你该赚的钱。好的,就跟大家分享这么多,不知道对大家有没有作用,供大家参考。谢谢大家!

Q&A

Q1:到目前为止,最成功和失败的投资案例是什么? 当时的投资逻辑是什么?」

A1:最成功的案例就是温氏股份吧,养猪的这个,当时他还叫大华龙,他做育苗。所以我就觉得这个财报也好,前景也好。而且对它各方面的情况我觉得非常好,所以当时买了一些,大概买了两百多万,280万左右。买进去以后大概有三个月左右时间,他反复震仓,有三次反复震仓。我也就根本没人理会,因为它的价值在那里。最后突然就停牌了,然后就是公告就是公司整体集团装进来。然后就是连续18个涨停板。这是最爽的,所以这两个帐户最后赚了1000多万块钱,这是个比较成功的案例。

最失败的一次,大概就是这个。以前叫银基发展,000551,这个应该是这个代码,现在好像退市了这个票。当时就是一个朋友介绍的,那时还早。买的时候还很早,就是用散户心态,买进去以后。逻辑是什么呢?就是当时讲他有5000多亩地土地要装进这个上市公司,他是沈阳的一家上市公司。如果装进来,以后不得了。这就买进去,当时还没有多少钱,但是这个票就一直不长,锁了很久,也是不断的下跌,就亏了30万离场的。当时我本金不多,所以亏30万是非常痛苦。最后就认赔了。当时还是一种散户的心态,没有去认真深刻的研究这个公司。所以就会有投资的失败。所以我后来就总结,一定要有自己的深刻研究,才能够在这个市场中能够挣到钱。

Q2:请教什么量才会判断并且动作?

A2:这个量他是一个相对的。这个大量就是短期的大量,你比如说我是一个最简单的判断。因为散户不要把什么事情都搞得特别复杂,就是你发现这几天他的成交量变得非常的大,比前面三个月量都大,这个就是大量。所以这个时候你就一定要有动作,要不然他就会开始走了一个比较大的调整周期。每一个股票的调整他都各不相同的,但是这一点是比较共通的。去大量以后他就会调整,这个时候你就应该有所动作。要不然你就有可能坐电梯。

Q3:选择短线股和长线股的标准有什么不同?

A3:短线股和长线股的标准是不一样的。当然,长线股也是你的股票池里面的股。首先是这一点。但是长线股有一个特别的地方就要求他的价格比较便宜,因为它涨上去,这个空间就比较大。而且适合你长期持有。我这么讲吧,茅台现在1100块钱左右,如果它涨到2200,这种概率就比较低了。如果你想,像瑞贝卡,三块多钱才长了六块多钱,这个应该是非常容易啊。就这一点不一样,其它的基本面的要求都是一样的。

Q4:基本面选股,技术面择时,和纯正价值投资有无冲突?谢谢」

A4:基本面选股,它其实就是一个价值投资。你这个公司的基本面要相当的好,你才有可能去买它。也就是认可这个公司的价值,所以这就是真正的价值投资。所谓的巴菲特买股票,他也是一样的,他是看他的这个基本面。所以我不知道什么叫纯正的价值投资,我认为这就是价值投资。你认可他公司的价值被低估,你买进去,这个就是价值投资。当然,同时你要认可这个公司有长期发展的这种可能性,这就是价值投资。

Q5:所以做T只是针对短股,而不考虑长股?长股主要是赚公司成长的钱,短股更多的是赚市场的钱?

A5:首先做T这个概念啊,一般的指很短的时间做T,这个我是不做的。这是一个伪概念,我是做一个波段,明显的一个波段。比如这个波胆也许是半年也是三个月,当然快的可能一个月左右。像我最近抓的一个比较牛的股票就是大冶特钢,现在改名叫做中信特钢。就是一个中线的操作,中线操作就完了。他不是一个T的概念,它是一个波段操作的概念,但是长股是不动的。长股是慢慢通过这个短线或者这个波段股票赚的钱再去增加它的产量的。

对的,长股主要是赚公司成长的钱,短股更多的是赚市场的钱,这个是有道理的。但同时你也是在赚他成长的钱,因为只有成长的、有价值的公司才有可能进入你的短股的范畴,短股不是随便乱买的。一定是在你的自选股里面的,你对它的基本面也有过深刻的研究。这么说吧,比如说我拿着青岛海尔。我从买进去建仓到现在我大概挣他90%,如果一直不卖的话。但是我经过四次,这是第五次了,还没卖的操作的话,我至少挣他300%。那就不一样的,这是两个概念。

Q6:我是指基本面和技术面一般如何结合?

A6:基本面和技术面是不矛盾的,他绝对不是一个矛盾的,是一体两面的事儿。基本面决定你这个股票能不能买,他是解决这个问题,能否操作。技术面是解决你如何操作的问题。就是说这个股价现在是一个什么状态,他适不适合现在去买进去。两个是这样子统一起来的,技术面是决定你什么时候买什么时候卖,基本面才是决定你能不能买。

Q7:卢老师,按我的理解,您应该不是“满仓过熊牛 ”这种类型的吧?那08年和15年两次比较大的股灾,您当时是什么样的状态?

A7:关于逃顶的问题,我给大家就是讲一个我的指标。其实没什么太多道理。这是我从我网上的一个师傅那里学来的。就是说在当涨停板的加数达到整个股市这个股票数的10%的时候。这个时候股市已经开始发烧,就是你该准备退场的时候。所以逃顶就这一个指标。

08年,那次是非常肯定,我现在那个本子我都找不到了。到后来我就开始统计每天的涨停板加数,我记得非常清楚,当时有一天是164只。我当时的股票总的股票数只有1000多少,具体数据我记不清了,就是说这一天的肯定是超过了这个股票总数的10%,所以就开始离场了。

15年这次,也是三次达到了10%。所以对于逃顶,其实我就这一个指标,没有其他任何指标。如果股市开始发热,发热的很厉害。你就开始守这个涨停板加值,如果每天达到这个值,就是你准备离场了。

整理人:哈库拉玛塔塔 陈麒 大湾汇价投俱乐部

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